光伏市场:欧盟双反利空落地,国内利好政策将陆续出台,短期将继续提振国内光伏市场人气,建议关注专注国内市场的光伏企业龙头。电池:国外特斯拉电动车首次实现季度盈利,并超过市场预期;国内新一轮
新能源汽车政策即将出台,预计下半年开始国内
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汽车将迎来新一轮实质性地发展;我们预计板块短期仍将维持较高估值。
上周多晶硅价格继续下跌;电池等下游产品价格基本维持涨势。据PVInsights样本统计,PV级多晶硅、二级多晶硅上周均价下跌1.21%、1.52%;
太阳能电池、晶硅组件上周均价上涨幅度分别为0.98%、3.14%;对于单晶硅,电池均价依然稳定,涨幅为0.8%以上。
商务部:6月份公布对欧美韩多晶硅反倾销初裁结果。商务部举行例行新闻发布会时表示,对欧美韩太阳能级多晶硅反倾销调查,按原定时间表大约会在6月公布初裁结果。我们认为:多晶硅双反作为一种反制手段,将为国内多晶硅企业提价创造空间,起到帮助企业恢复生产或盈利的效果;目前多晶硅价格仍在大多数企业成本价格之下,国内硅料厂已开始酝酿涨价,预计多晶硅价格有望重新上涨;利好保利协鑫和特变电工等相关公司。
光伏电价补贴政策将出台。在14日举行的SNEC(2013)上海光伏展上,国家发改委
能源研究所副所长王仲颖表示,目前各方对电价补贴政策已形成统一意见:大型地面电站集中上网电价四类资源区依次为0.8元、0.9元、1.0元、1.1元/度。对于分布式光伏发电项目,将分为三类设度电补贴:工商业用户补贴0.2元,大工业用户补贴0.4元,居民、医院、学校以及农村等享受优惠电价用户补贴0.6元。而三类项目自发自用余量部分,电网公司按当地火电标杆价收购,并由财政统一补助0.35元/度。
电池行业稳定增长。今年1-4月份,锂电池产量同比增长18.85%;铅酸电池产量同比增长19.34%。行业的稳定增长加上新能源汽车发展对电池行业人气的提振,建议关注行业龙头。
投资策略:光伏:中短期关注政策出台带来的事件性机会,长期继续关注受益国内市场扩大、盈利能力相对较好的细分行业龙头阳光电源(300274.SZ)。电池:推荐关注骆驼股份(601311.SH)等铅酸电池龙头企业、新宙邦(300037.SZ)等锂电池材料企业的投资机会。
风险提示:经济下滑;政策支持低于预期;新能源汽车发展低于预期。
